SPREAD FOREX SPIEGATI E COSA LI INFLUENZA

Cos'è uno spread Forex?

Nel mondo del trading sul Forex, uno spread è definito come la differenza tra il prezzo bid e il prezzo ask di una coppia di valute. Lo spread rappresenta il costo di transazione per l'esecuzione di un'operazione e viene solitamente misurato in pip (percentuale in punti).

Il prezzo bid è il prezzo che il mercato è disposto a pagare per una coppia di valute. Il prezzo ask (o prezzo ask) è il prezzo al quale il mercato venderà la coppia a un trader. La differenza tra questi due valori è lo spread.

Perché gli spread Forex sono importanti?

Gli spread sono significativi perché incidono direttamente sulla redditività di un trader. Uno spread più ristretto comporta un costo di ingresso inferiore, mentre uno spread più ampio implica costi di transazione più elevati. Poiché le negoziazioni sul Forex avvengono in volumi elevati e spesso presentano margini ridotti, anche una piccola differenza di spread può rivelarsi significativa nel tempo.

Tipi di spread sul Forex

• Spread fissi: rimangono costanti indipendentemente dalla volatilità del mercato. Sono in genere offerti dai broker dealing desk.
• Spread variabili o fluttuanti: fluttuano a seconda delle condizioni di mercato. Sono più comuni tra i broker non dealing desk, come i broker ECN (Electronic Communication Network) o STP (Straight Through Processing).

Come vengono visualizzati gli spread

Nella maggior parte delle piattaforme di trading come MetaTrader 4 o 5, lo spread non viene visualizzato come valore separato, ma può essere calcolato sottraendo il prezzo bid da quello ask. Alcune piattaforme possono anche indicare lo spread in punti o pip in tempo reale.

Impatto sulla strategia di trading

Gli spread influenzano diverse strategie di trading in vari modi. Ad esempio, gli scalper, ovvero coloro che effettuano più operazioni al giorno, preferiscono spread bassi perché operano frequentemente e hanno bisogno di costi bassi. I trader a lungo termine potrebbero essere meno colpiti, poiché il costo dello spread diventa marginale su periodi di detenzione prolungati.

Coppie di valute comuni e spread tipici

Gli spread variano a seconda della liquidità e della volatilità della coppia di valute:

• Coppie principali (ad esempio, EUR/USD, GBP/USD): in genere presentano spread più bassi a causa dell'elevata liquidità.
• Coppie minori o incrociate (ad esempio, EUR/GBP, AUD/JPY): tendono ad avere spread moderati.
• Coppie esotiche (ad esempio, USD/TRY, EUR/ZAR): spesso presentano spread elevati a causa della bassa liquidità e del rischio più elevato.

Capire cos'è lo spread e come influisce sui costi di trading è un concetto fondamentale che ogni trader dovrebbe padroneggiare per prendere decisioni di trading consapevoli.

Cosa causa l'ampliamento degli spread sul Forex?

Esistono diverse ragioni per cui gli spread sul Forex si ampliano, la maggior parte delle quali è legata alle condizioni di mercato, al volume di trading e alle influenza macroeconomiche. L'ampliamento degli spread è comune durante i periodi di volatilità e può segnalare rischi di trading elevati.

1. Volatilità del mercato

Una delle cause più comuni di spread più ampi è l'aumento della volatilità del mercato. Questo si verifica in genere durante la pubblicazione di importanti notizie economiche, eventi geopolitici inaspettati o improvvisi cambiamenti nel sentiment degli investitori. I movimenti improvvisi dei prezzi creano incertezza, spingendo i fornitori di liquidità ad aumentare gli spread per gestire il rischio.

2. Periodi di bassa liquidità

Liquidità si riferisce alla facilità con cui una coppia di valute può essere acquistata o venduta senza causare un'ampia variazione di prezzo. Quando il volume di trading è basso, ad esempio durante le ore di chiusura del mercato o durante le festività, gli spread spesso si ampliano a causa della mancanza di controparti. Ad esempio, durante la sessione di trading asiatica o poco prima di un importante annuncio economico, gli spread possono aumentare significativamente.

3. Caratteristiche delle coppie di valute

Non tutte le coppie di valute sono uguali. Le coppie principali come EUR/USD hanno spread più ridotti rispetto alle coppie esotiche come USD/TRY perché sono scambiate più attivamente e presentano una maggiore liquidità. Spread più ampi nelle coppie esotiche e minori compensano il rischio aggiuntivo e il volume di trading ridotto.

4. Tipologia di broker e modello di business

• Market Maker: spesso offrono spread fissi, ma possono ampliarli in periodi di volatilità.
• Broker ECN e STP: offrono spread variabili, particolarmente soggetti ad ampliamenti durante eventi di cronaca o bassa liquidità.

Il modello di esecuzione del broker può influenzare come e quando gli spread cambiano. Inoltre, alcuni broker potrebbero applicare uno spread minimo in determinate condizioni per proteggere la propria esposizione.

5. Notizie, eventi e comunicati economici

Gli spread si ampliano spesso appena prima e dopo annunci economici significativi, come:

• Informazioni sulle buste paga non agricole negli Stati Uniti
• Decisioni sui tassi di interesse delle banche centrali
• Report su inflazione e occupazione
• Dati sul PIL

Durante questi eventi, le fluttuazioni dei prezzi diventano imprevedibili e i broker adeguano gli spread per proteggersi da movimenti di mercato avversi.

6. Gap del fine settimana e aperture del mercato

L'apertura del mercato la domenica sera (GMT) o i gap successivi al fine settimana comportano spesso spread più ampi. In questi periodi, la mancanza di partecipanti attivi al mercato e la liquidità limitata contribuiscono a condizioni di trading meno favorevoli. Si consiglia ai trader di evitare di aprire posizioni durante questi periodi, a meno che non sia necessario.

7. Eventi normativi o politici

Eventi come annunci sulla Brexit, sanzioni commerciali o sconvolgimenti politici possono indurre cambiamenti radicali negli spread Forex. In questi scenari, l'incertezza e l'avversione al rischio portano i fornitori di liquidità a ridurre o aumentare le loro quotazioni di spread.

Gestione del rischio durante l'ampliamento degli spread

I trader dovrebbero implementare adeguate tecniche di gestione del rischio per proteggere il proprio capitale. Ciò include:

• Utilizzare con attenzione gli ordini stop-loss e take-profit.
• Evitare di eseguire operazioni durante importanti comunicati stampa, a meno che non si sia adeguatamente coperti.
• Monitorare il calendario economico per anticipare la volatilità.

Comprendere i fattori alla base dell'ampliamento degli spread consente ai trader di evitare condizioni sfavorevoli e preservare la redditività.

Come i trader gestiscono il rischio spread

Dato che gli spread sul Forex possono fluttuare considerevolmente, soprattutto in condizioni di mercato imprevedibili, i trader di successo adottano strategie per gestire i rischi legati allo spread e minimizzarne l'impatto sui rendimenti. Una corretta pianificazione può aiutare a ridurre l'esposizione a costi di trading imprevisti e a migliorare i risultati a lungo termine.

1. Scegliere il broker giusto

La scelta del broker è il primo passo per gestire il rischio spread. Considera i seguenti criteri:

• Scegli broker con spread costantemente competitivi.
• Valuta se il broker offre spread fissi o variabili.
• Cerca broker regolamentati da autorità affidabili come FCA, ASIC o CySEC.

I broker che aggregano quotazioni da più fornitori di liquidità, come i broker ECN, spesso offrono spread più ridotti, soprattutto durante gli orari di negoziazione stabili. Tuttavia, anche i broker migliori registrano un ampliamento degli spread in condizioni avverse, quindi è essenziale stabilire aspettative realistiche.

2. Fai trading durante gli orari di mercato ottimali

Gli spread sono generalmente ai minimi durante le sessioni di trading di punta, quando la liquidità del mercato è solida. Ciò include:

• Sessioni di Londra e New York
• Periodi di pubblicazione dei principali dati economici (con cautela)

Evitare di operare durante le ore a basso volume (ad esempio tra la chiusura degli Stati Uniti e l'apertura asiatica) può comportare spread più favorevoli e una migliore esecuzione.

3. Evitare di operare in prossimità dei comunicati stampa

Se non gestiti correttamente, gli eventi di cronaca di grande impatto possono causare un drastico ampliamento degli spread. Molti trader esperti scelgono di evitare di operare in tali periodi, a meno che le aspettative del mercato non siano chiare o non abbiano coperto il rischio di conseguenza.

4. Utilizzare l'esecuzione "No-Dealing Desk"

I trader potrebbero preferire broker ECN o STP che operano con un modello "no-dealing desk". Queste piattaforme offrono accesso diretto al mercato e tendono ad addebitare spread lordi più commissioni, il che spesso si traduce in costi complessivamente più bassi e trasparenti, soprattutto per i trader abituali.

5. Monitora e adatta la tua strategia

I trader dovrebbero valutare costantemente le condizioni di mercato e adattare la propria strategia di trading in base alle dinamiche di spread osservate. Gli scalper, ad esempio, sono molto sensibili all'entità dello spread e devono rimanere vigili quando la volatilità aumenta.

6. Tieni conto dello spread negli obiettivi di profitto

Quando si impostano i livelli di take-profit e stop-loss, è fondamentale considerare lo spread. Uno spread ampio può attivare uno stop-loss prematuramente o ritardare il raggiungimento della soglia di take-profit. Calcolare i guadagni netti dopo aver considerato i costi dovuti allo spread è un approccio prudente per un monitoraggio accurato delle performance.

7. Utilizza ordini limite anziché ordini a mercato

Gli ordini a mercato vengono eseguiti al prezzo corrente disponibile, che potrebbe essere sfavorevole durante i periodi di spread ampi. Per mitigare esecuzioni inaspettate, i trader possono invece utilizzare ordini limite, che consentono loro di specificare il prezzo esatto a cui desiderano acquistare o vendere.

8. Implementare il dimensionamento delle posizioni e i controlli della leva finanziaria

L'esposizione al rischio può essere amplificata da una leva finanziaria elevata, in particolare in periodi di spread volatili. L'utilizzo di un dimensionamento delle posizioni e di rapporti di leva finanziaria appropriati può prevenire perdite sproporzionate causate dalle fluttuazioni degli spread.

9. Monitorare lo storico degli spread e i modelli di volatilità

Molte piattaforme di trading moderne offrono grafici storici degli spread e indicatori di volatilità. Studiando queste metriche, i trader possono evitare intervalli di tempo ad alto rischio e ottimizzare i punti di ingresso e di uscita dalle negoziazioni.

In conclusione, comprendere il funzionamento degli spread e gestire proattivamente i rischi correlati è essenziale per tutti i trader Forex. Integrando pratiche spread-aware nei loro piani di trading, i trader possono gestire le condizioni di mercato in modo più efficace e migliorare la loro strategia di trading complessiva.