CORREZIONI DI MERCATO VS MERCATI RIBASSISTI SPIEGATI

Cos'è una correzione di mercato?

Una correzione di mercato è un calo a breve termine del prezzo di un'azione, un'obbligazione o un indice, in genere definito come un calo dal 10% al 20% rispetto al picco recente. Le correzioni possono verificarsi in qualsiasi classe di attività e sono spesso considerate una caratteristica naturale dei mercati finanziari. Le correzioni di mercato riflettono il sentiment degli investitori che si adatta a preoccupazioni relative alle valutazioni, indicatori economici o eventi geopolitici.

Caratteristiche delle correzioni di mercato

• Entità: le correzioni comportano in genere cali compresi tra il 10% e il 20%.
• Durata: di solito durano da poche settimane a qualche mese.
• Ripresa: i mercati spesso rimbalzano rapidamente quando i fondamentali rimangono solidi.
• Occasione: le correzioni si verificano relativamente frequentemente; Non è raro che i principali indici subiscano una correzione ogni 12-18 mesi.

Il termine "correzione" implica un riequilibrio naturale, in cui gli asset sopravvalutati tornano a prezzi più realistici. Le correzioni contribuiscono a moderare la crescita eccessiva e ad allineare i mercati alla realtà economica.

Fattori scatenanti comuni

Le correzioni di mercato possono essere innescate da una varietà di fattori, tra cui:

• Resoconti finanziari inferiori alle aspettative
• Variazioni dei tassi di interesse o della politica monetaria
• Tensioni e incertezze geopolitiche
• Indicatori economici globali che segnalano un rallentamento
• Cambiamenti del sentiment degli investitori, spesso guidati da paura o speculazione

Poiché le correzioni sono guidate sia da fattori fondamentali che psicologici, possono essere difficili da prevedere. Tuttavia, la loro frequenza e la loro durata più breve le rendono meno gravi di flessioni più prolungate come i mercati ribassisti.

Prospettiva storica

Storicamente, le correzioni non hanno causato danni a lungo termine nei mercati finanziari. Ad esempio, negli ultimi 50 anni, l'S&P 500 ha subito numerose correzioni, la maggior parte delle quali si è ripresa entro quattro mesi. Questi eventi servono a ricordare che i mercati sono intrinsecamente volatili e che la volatilità di per sé non è necessariamente un segnale di una crisi imminente.

Comportamento degli investitori durante le correzioni

Molti investitori considerano le correzioni come opportunità di acquisto, consentendo loro di acquistare asset a prezzi temporaneamente bassi. Tuttavia, la volatilità durante le correzioni può anche incoraggiare vendite dettate dal panico. I consulenti finanziari in genere raccomandano di mantenere una prospettiva a lungo termine e di garantire la diversificazione del portafoglio per resistere a tali flessioni temporanee.

Capire che le correzioni sono di routine può aiutare gli investitori a mantenere la calma e a prendere decisioni più razionali durante i periodi di turbolenza del mercato.

Cos'è un mercato ribassista?

Un mercato ribassista è un calo sostenuto del 20% o più del valore di un indice del mercato finanziario, più comunemente dei mercati azionari, rispetto ai massimi recenti. A differenza delle correzioni di mercato, i mercati ribassisti di solito segnalano sfide economiche o strutturali più profonde e tendono a durare molto più a lungo.

Caratteristiche dei mercati ribassisti

• Entità: Calo del 20% o più rispetto ai massimi recenti.
• Durata: Può durare da diversi mesi ad anni.
• Cause: Spesso legate a recessioni economiche, crisi finanziarie globali o effetti di contagio tra settori e aree geografiche.
• Recupero: Richiede molto più tempo e può richiedere cambiamenti sostanziali nella politica economica o nel sentiment degli investitori.

I mercati ribassisti sono considerati una forma più grave di flessione del mercato rispetto alle correzioni. Possono derivare da problemi di vasta portata come il calo del PIL, l'aumento della disoccupazione, lo scoppio di bolle speculative e fallimenti finanziari sistemici.

Fattori psicologici ed economici

Una differenza fondamentale tra correzioni e mercati ribassisti risiede nel ruolo della psicologia degli investitori. I mercati ribassisti sono guidati da un pessimismo persistente, in cui gli investitori perdono fiducia nella crescita futura. Questo porta a un circolo vizioso di pressioni di vendita, che spinge ulteriormente al ribasso i prezzi.

Inoltre, i mercati ribassisti spesso coincidono con una contrazione economica. Utili bassi, minori spese al consumo e condizioni di credito più restrittive possono esacerbare il declino. Interventi governativi e delle banche centrali, come tagli dei tassi o stimoli fiscali, sono spesso necessari per ripristinare fiducia e liquidità.

Esempi storici

• Crollo delle dot-com (2000-2002): Un mercato ribassista prolungato causato dalla sopravvalutazione dei titoli tecnologici, punteggiato dal crollo di numerose aziende Internet.
• Crisi finanziaria globale (2007-2009): Innescato dal crollo del mercato immobiliare e dai diffusi fallimenti del sistema bancario, questo mercato ribassista ha visto gli indici globali scendere di oltre il 50% in alcuni casi.
• Crollo del COVID-19 (2020): Sebbene di breve durata, la pandemia ha portato a un rapido mercato ribassista a causa dei timori di blocchi economici e dell'incertezza sulla salute globale.

Sebbene dolorosi, i mercati ribassisti fanno anche parte del ciclo economico. Testano e ripristinano le valutazioni, spesso aprendo la strada a una rinnovata crescita economica e di mercato.

Strategie di investimento nei mercati ribassisti

Acquistare durante i minimi del mercato ribassista può generare rendimenti sostanziali una volta che si verifica la ripresa, ma individuare il momento giusto per raggiungere il fondo è notoriamente difficile. Gli investitori spesso riducono l'esposizione azionaria, aumentano le riserve di liquidità o investono in settori difensivi come sanità e servizi di pubblica utilità.

Alcuni potrebbero persino adottare strategie di vendita allo scoperto o acquistare ETF (Exchange-Traded Fund) inversi per trarre profitto dal calo dei mercati. Tuttavia, queste tattiche comportano un rischio maggiore e dovrebbero essere utilizzate con cautela.

I professionisti della finanza raccomandano di mantenere gli investimenti durante le fasi di ribasso, a condizione che il portafoglio sia in linea con gli obiettivi a lungo termine e la tolleranza al rischio.

Differenze tra correzioni e mercati ribassisti

Sebbene sia le correzioni di mercato che i mercati ribassisti comportino cali dei prezzi, la loro portata, le loro cause e le loro implicazioni per gli investitori sono notevolmente diverse. Comprendere queste differenze è fondamentale per una gestione efficace del portafoglio e per mantenere un approccio di investimento equilibrato.

Tabella di confronto

Come dovrebbero reagire gli investitori

Durante una correzione:

• Mantenere la calma ed evitare decisioni emotive.
• Valutare le opportunità di mercato: le correzioni possono offrire punti di ingresso.
• Rivedere i fondamentali delle posizioni in portafoglio.
• Garantire la diversificazione tra le classi di attività.

Durante un mercato ribassista:

• Rivedere la tolleranza al rischio e gli obiettivi a lungo termine.
• Valutare la riallocazione degli asset in posizioni difensive Investimenti.
• Mantenere una riserva di liquidità per le opportunità strategiche.
• Consultare un consulente finanziario per esaminare i piani di investimento.

Importante: Cercare di prevedere il momento giusto per il mercato può spesso comportare la perdita di opportunità. I ​​dati storici mostrano che perdere anche solo alcuni dei giorni migliori del mercato può ridurre drasticamente i rendimenti complessivi.

Considerazioni psicologiche

Sia le correzioni che i mercati ribassisti mettono alla prova la psicologia degli investitori. La paura di perdere può portare a decisioni non ottimali, come vendite dettate dal panico o l'abbandono totale degli investimenti. La consapevolezza dei cicli di mercato aiuta a mitigare tali reazioni. Pianificare in anticipo le flessioni, accantonando un fondo di emergenza o adottando un mix diversificato di asset, può fornire un senso di controllo.

Prospettiva a lungo termine

In definitiva, gli investitori che mantengono una visione a lungo termine tendono a ottenere risultati migliori sia durante le correzioni che durante i mercati ribassisti. Sebbene le oscillazioni dei prezzi a breve termine possano essere destabilizzanti, spesso sono di natura temporanea. Allineare le scelte di investimento ai piani finanziari personali ed evitare reazioni impulsive è un metodo comprovato per affrontare mercati volatili.

Comprendere le differenze, e prepararsi a entrambi gli scenari, aiuta gli investitori a resistere alla volatilità e a posizionarsi per una successiva ripresa e crescita.