RUG PULLS NELLE CRIPTOVALUTE: MECCANISMI E SEGNALI DI ALLARME

Cos'è un Rug Pull nelle criptovalute?

Un rug pull è un tipo di exit scam comune nei mercati delle criptovalute e della finanza decentralizzata (DeFi). Si verifica quando gli sviluppatori di un progetto crypto, solitamente un nuovo token o protocollo, ritirano improvvisamente tutti i fondi degli investitori e spariscono, lasciando gli investitori con asset senza valore. Il termine "rug pull" deriva dall'idea di togliere il tappeto da sotto i piedi a qualcuno, evidenziando la natura improvvisa e inaspettata di queste truffe.

La crescita esponenziale delle piattaforme DeFi, degli exchange decentralizzati (DEX) e degli strumenti per la creazione di token ha reso più facile per i malintenzionati lanciare progetti apparentemente legittimi con un investimento iniziale minimo. A differenza degli ecosistemi finanziari tradizionali, molti protocolli DeFi operano senza la supervisione di entità regolamentate, rendendo difficile verificarne la legittimità o rintracciare i fondi una volta rubati.

Tipi di Rug Pull

I Rug Pull possono essere generalmente classificati in tre tipologie principali:

• Liquidity Pull: Gli sviluppatori creano un token e un pool di liquidità, attirando investitori. Una volta aggiunti i fondi degli utenti, gli sviluppatori rimuovono tutta la liquidità, facendo crollare il prezzo del token a zero.
• Dumping: Gli sviluppatori detengono gran parte dell'offerta del token. Dopo aver pubblicizzato il progetto e aumentato il suo valore di mercato, vendono in massa le loro partecipazioni, abbassando drasticamente il prezzo e lasciando gli investitori in perdita.
• Backdoor Coding: il codice dannoso è incorporato nello smart contract, consentendo agli sviluppatori di coniare token illimitati o di limitare i trasferimenti di token a indirizzi specifici, conferendo loro un controllo ingiusto sugli asset.

Implicazioni dei Rug Pull

Le conseguenze di un Rug Pull colpiscono sia i singoli investitori che l'intero ecosistema crypto. Le vittime subiscono perdite finanziarie, a volte catastrofiche. Inoltre, i Rug Pull erodono la fiducia nelle piattaforme DeFi, ritardandone l'adozione su larga scala e sollecitando un maggiore controllo normativo. L'anonimato intrinseco nei mercati delle criptovalute scoraggia inoltre la responsabilità, rendendo difficile il ricorso legale.

Esempi di rug pull di alto profilo

• Squid Game Token (SQUID): Ispirato alla serie Netflix, questo token è balzato a oltre 2.800 dollari prima che gli sviluppatori sparissero con una perdita stimata di 3,3 milioni di dollari, rendendolo inutile.
• Meerkat Finance: Lanciato su Binance Smart Chain, questo progetto DeFi ha perso 31 milioni di dollari in un sospetto rug pull appena 24 ore dopo il lancio.

Comprendere il funzionamento dei rug pull è fondamentale per salvaguardare i propri investimenti in criptovalute. Nelle prossime sezioni, esploreremo passo dopo passo i loro meccanismi e illustreremo i principali campanelli d'allarme a cui prestare attenzione.

Come funzionano davvero i Rug Pull?

I Rug Pull sono in genere orchestrati tramite exchange decentralizzati (DEX) e smart contract. Spesso vengono eseguiti senza alcuna supervisione centralizzata, il che significa che i truffatori possono mascherare le loro attività e fuggire lasciando poche tracce. Ecco come si svolge solitamente il processo dall'inizio alla fine:

Fase 1: Ideazione e promozione del progetto

I truffatori iniziano creando un progetto falso o poco impegnativo, che potrebbe essere una nuova app decentralizzata (dApp), una piattaforma di yield farming, una raccolta NFT o un token. Siti web dall'aspetto professionale, white paper, account sui social media e sponsorizzazioni di influencer vengono spesso utilizzati per dare un'impressione di autenticità.

Fase 2: Creazione del token e configurazione del pool di liquidità

Gli sviluppatori emettono il proprio token, solitamente su blockchain come Ethereum, Binance Smart Chain o Solana, per la facilità di distribuzione. Quindi lo quotano su un exchange decentralizzato (come Uniswap o PancakeSwap) creando un pool di liquidità. Il team di progetto potrebbe alimentare il pool con fondi iniziali per attrarre acquirenti.

Il pool di liquidità in genere richiede coppie, come il token scam ed Ethereum o USDT. Gli investitori acquistano tramite il DEX, aspettandosi che il loro acquisto aumenti di valore con l'aumento dell'adozione.

Fase 3: Marketing e promozione artificiali

Successivamente, il progetto aumenta la domanda attraverso tattiche fuorvianti. Questi includono:

• Falsi follower sui social e bot di Telegram
• Partnership o copertura mediatica esagerate
• Promozione di pseudo-celebrità o influencer
• Ricompense di staking che promettono rendimenti esorbitanti

Questo clamore attira investitori ignari che acquistano il token o lo aggiungono al pool di liquidità.

Fase 4: Il tiro del tappeto

Una volta che i fondi sono sufficienti in gioco, il tappeto viene tirato. A seconda dei metodi utilizzati, gli sviluppatori possono:

• Ritirare la liquidità iniziale, causando un crollo immediato dei prezzi dei token
• Inondare il mercato con i propri token, estraendo asset reali come ETH o BNB
• Eseguire funzioni di smart contract per disabilitare le vendite di token degli utenti, creando un mercato unilaterale

Ciò si traduce in una rapida svalutazione. I token detenuti dagli investitori diventano sostanzialmente privi di valore, mentre gli sviluppatori incassano i principali asset crittografici in mixer o portafogli privati ​​per coprire le proprie tracce.

Strumenti comuni utilizzati nei rug pull

• Funzionalità di conio: Gli utenti ignari potrebbero non accorgersi di una funzione di conio nascosta, consentendo agli sviluppatori di creare più token anche dopo il lancio.
• Funzionalità di blacklist/whitelist: Queste controllano chi può effettuare transazioni, consentendo agli sviluppatori di bloccare le vendite da tutti gli indirizzi tranne il proprio.
• Nessun blocco temporale per le funzioni: Le modifiche critiche al comportamento dei contratti possono essere implementate immediatamente, senza approvazione o ritardi da parte della community.

Tempistiche e velocità di esecuzione

I rug pull possono avvenire entro pochi minuti dal lancio di un token o dopo mesi di sviluppo di una community. Alcuni autori costruiscono pazientemente una falsa legittimità per apparire credibili, per poi sparire una volta raggiunto il picco di trazione. Una volta che i fondi sono andati persi, recuperarli è raramente fattibile.

Comprendere questi passaggi meccanici aiuta a proteggere gli investitori, facilitando l'individuazione di segnali d'allarme negli smart contract, nei comportamenti di trading e nelle dichiarazioni dei progetti. In seguito, esamineremo i segnali d'allarme più comuni di una potenziale truffa di rug pull.

Come individuare un potenziale rug pull

Sebbene i rug pull siano diventati sempre più sofisticati, diversi segnali d'allarme possono aiutare a identificare progetti sospetti prima di impegnare fondi. Eseguendo la due diligence e interpretando i segnali tecnologici insieme a quelli comportamentali, gli investitori in criptovalute possono ridurre significativamente l'esposizione a tali rischi.

1. Sviluppatori anonimi o inesperti

I progetti legittimi di solito hanno team trasparenti con esperienza verificabile. Tuttavia, gli schemi di rug pull spesso coinvolgono:

• Fondatori anonimi privi di profilo LinkedIn o GitHub
• Biografie copiate e incollate e fotografie a bassa risoluzione
• Nessuna storia di precedenti lavori o coinvolgimento nelle community tecnologiche

Anche se un progetto ha doxxato membri del team, fate attenzione agli alias o alle identità non verificabili.

2. Smart Contract non verificati

La mancanza di un audit di terze parti da parte di un'azienda di sicurezza affidabile è un serio campanello d'allarme. Gli audit degli smart contract possono rivelare:

• Backdoor nascoste che consentono il conio, il prelievo o la restrizione dei token
• Codice scritto male o duplicato
• Privilegi di proprietà non sicuri

I progetti DeFi affidabili investono in audit degli smart contract e di solito pubblicano i report completi on-chain o sul loro sito web.

3. Rendimenti vaghi o eccessivamente promessi

Rendimenti elevati e costanti (ad esempio, 1000% APY) con un rischio basso o nullo sono in gran parte insostenibili. Le piattaforme oneste in genere spiegano i meccanismi alla base dei rendimenti. Siate cauti se un progetto:

• Non ha un modello di business chiaro
• Utilizza un gergo eccessivamente tecnico per nascondere i dettagli
• Promette rendimenti giornalieri indipendentemente dalle condizioni di mercato

Se sembra troppo bello per essere vero, probabilmente non lo è.

4. Nessun blocco o multifirma per la liquidità

Un importante indicatore di affidabilità è se la liquidità è bloccata tramite uno smart contract a tempo o protetta tramite un portafoglio multifirma. Se il team mantiene il pieno controllo senza restrizioni, può prelevare fondi in qualsiasi momento. Controllate siti come Unicrypt o Deeplock per verificare se la liquidità è bloccata.

5. Metriche anomale dei token

Esamina quanto segue su blockchain explorer come Etherscan o BscScan:

• Top 5 wallet: se gli sviluppatori controllano una quota importante, ciò suggerisce un potenziale rischio di dumping.
• Trasferimenti di token: transazioni basse o ripetitive possono indicare wash trading.
• Numero di detentori: meno di 100 detentori potrebbero essere indice di scarsa adozione o di hype a pagamento.

6. Coinvolgimento della community scarso o manipolato

Le community genuine offrono discussioni e feedback costruttivi. I segnali d'allarme includono:

• Eccessiva moderazione o ban di voci scettiche
• Risposte precostituite e bassi volumi di interazione su Telegram/Discord
• Improvviso afflusso di follower da promozioni o campagne bot

7. Mancanza di chiarezza nella roadmap o nel whitepaper

I progetti sicuri forniscono roadmap dettagliate e realistiche, accessibili sia ai dilettanti che ai professionisti. Siate critici nei confronti di materiali che sono:

• Troppo vaghi o pieni di parole d'ordine
• Plagiati da altre piattaforme DeFi
• Aggiornati raramente, se non del tutto

Cosa fare se si sospetta un rug pull

Se si ritiene che un progetto stia conducendo un rug pull:

• Interrompere qualsiasi ulteriore investimento o referral
• Prelevare rapidamente i propri fondi (ove possibile)
• Avvisare gli altri sui forum della community e sulle piattaforme di segnalazione come Token Sniffer, RugDoc o Chainabuse
• Segnalare l'incidente alle autorità competenti, soprattutto se ci si trova in una giurisdizione in cui le truffe sulle criptovalute sono frequenti perseguibile penalmente

In definitiva, sebbene i rug pull non possano mai essere completamente sradicati dal panorama decentralizzato, gli investitori informati possono dotarsi delle conoscenze necessarie per identificare ed evitare questi schemi fraudolenti. È fondamentale affrontare i nuovi progetti con cauto ottimismo e verificare tutte le richieste in modo indipendente prima di allocare il capitale.