LE PRINCIPALI COPPIE DI VALUTE SPIEGATE E COSA LE GUIDA

Cosa sono le coppie di valute principali?

Nel mondo del forex, le coppie di valute sono l'elemento fondamentale di ogni attività di trading. Una coppia di valute quota due valute diverse, indicando la quantità di una necessaria per acquistare un'unità dell'altra. Tra queste, le coppie di valute principali sono considerate le più liquide, ampiamente scambiate ed economicamente significative.

Esistono sette coppie di valute principali comunemente riconosciute nel mercato forex, ciascuna composta dal dollaro statunitense e da un'altra valuta globale di primo livello. Sono:

• EUR/USD – Euro / Dollaro USA
• GBP/USD – Sterlina britannica / Dollaro USA
• USD/JPY – Dollaro USA / Yen giapponese
• USD/CHF – Dollaro USA / Franco svizzero
• AUD/USD – Dollaro australiano / Dollaro USA
• USD/CAD – Dollaro USA / Dollaro canadese
• NZD/USD – Dollaro neozelandese / Dollaro USA

Il motivo principale per cui queste coppie sono classificate come "major" risiede nella loro elevata liquidità, negli spread ridotti e nel supporto di economie solide e stabili. Di conseguenza, attraggono un elevato volume di scambi giornalieri, che rappresenta oltre l'80% del fatturato giornaliero del mercato forex a livello globale.

Ognuna di queste coppie è associata a specifiche regioni economiche che svolgono un ruolo fondamentale nell'economia globale: Stati Uniti, Eurozona, Regno Unito, Giappone, Canada, Australia, Svizzera e Nuova Zelanda. Queste economie sono caratterizzate da sistemi finanziari maturi, integrità istituzionale e disponibilità di dati economici tempestivi, che favoriscono la trasparenza delle negoziazioni e la fiducia degli investitori.

L'inclusione del dollaro statunitense in tutte le principali coppie sottolinea il suo ruolo di valuta di riserva primaria a livello mondiale. Rimane centrale per il commercio e la finanza globali, rendendo qualsiasi coppia che coinvolga il dollaro statunitense naturalmente più liquida e influente.

Le principali coppie beneficiano inoltre di una importante copertura mediatica e di solide analisi di mercato, aiutando i trader a prendere decisioni informate. Inoltre, queste coppie sono spesso offerte con i costi di transazione più bassi dai broker forex, soprattutto per i trader al dettaglio, il che ne accresce ulteriormente la popolarità.

Sebbene altre coppie come EUR/JPY o GBP/JPY siano attivamente scambiate, rientrano nella categoria delle "coppie incrociate" o "coppie minori" perché non coinvolgono direttamente il dollaro USA. Al contrario, le coppie di valute che coinvolgono valute dei mercati emergenti, come USD/TRY o USD/ZAR, sono note come "coppie esotiche" e solitamente presentano una maggiore volatilità e un rischio maggiore.

Capire cosa costituisce una coppia maggiore, e perché queste specifiche combinazioni siano le più significative, è essenziale per chiunque stia pensando di entrare nel mercato forex, che si tratti di investitori istituzionali o speculatori al dettaglio. Queste sette coppie spesso fungono da barometri della salute economica e del sentiment su scala globale.

Comprendere le basi della struttura di queste coppie e la loro importanza getta le basi per un'analisi forex più approfondita, soprattutto se consideriamo cosa tipicamente ne determina le valutazioni, un aspetto che approfondiremo nelle prossime sezioni.

Cosa determina le principali coppie di valute?

Le principali coppie di valute riflettono la forza relativa di due economie globali. Pertanto, indicatori economici, tassi di interesse, stabilità politica e il sentiment generale sull'economia globale sono fattori determinanti del loro andamento. Comprendere questi fattori è fondamentale per prevedere potenziali variazioni dei prezzi del forex e identificare opportunità di trading.

1. Differenziali dei tassi di interesse

Il fattore più importante che influenza il valore delle valute sono i differenziali dei tassi di interesse tra le nazioni. Ogni banca centrale (ad esempio, la Federal Reserve, la Banca Centrale Europea, la Banca d'Inghilterra, ecc.) stabilisce un tasso di interesse di riferimento che influisce sull'economia e sulla sua valuta.

Quando un paese aumenta i tassi, la sua valuta in genere si rafforza a causa dell'aumento del rendimento per gli investitori. Ad esempio, se la Federal Reserve statunitense aumenta i tassi mentre la BCE mantiene stabili i tassi, la domanda di dollari USA tende ad aumentare, portando a un rialzo del dollaro statunitense rispetto all'euro. Ciò influisce direttamente su coppie come EUR/USD.

2. Pubblicazione di dati economici

Gli indicatori economici pubblicati regolarmente rappresentano segnali vitali per esperti di marketing e analisti. Alcuni degli indicatori più significativi includono:

• Tassi di crescita del PIL – Indicano la solidità di un'economia
• Tassi di disoccupazione – Un elevato tasso di occupazione supporta previsioni valutarie più solide
• Indice dei prezzi al consumo (IPC) e inflazione
• Vendite al dettaglio e produzione industriale

I trader monitorano attentamente questi indicatori per individuare sorprese o scostamenti dalle previsioni, che possono causare movimenti significativi nelle principali coppie di valute.

3. Azioni delle banche centrali

Oltre alla semplice modifica dei tassi di interesse, le banche centrali adottano misure di quantitative easing (QE), acquisti di asset o altri strumenti di politica monetaria che possono influenzare le dinamiche della domanda e dell'offerta monetaria. Cambiamenti di politica monetaria inaspettati o commenti da parte dei funzionari delle banche centrali spesso causano volatilità a breve termine nelle rispettive valute.

Ad esempio, se la Reserve Bank of Australia segnala inaspettatamente una prospettiva accomodante, il cambio AUD/USD potrebbe scendere anche se al momento non si verificano variazioni dei tassi.

4. Eventi geopolitici

I mercati sono perfettamente in sintonia con gli sviluppi geopolitici. Eventi come la Brexit hanno avuto un profondo impatto sulla coppia GBP/USD, mentre le tensioni nell'Asia orientale potrebbero stimolare movimenti nel cambio USD/JPY. Allo stesso modo, sanzioni o guerre possono avere un impatto sulle valute legate alle materie prime, come USD/CAD, date le esportazioni di petrolio del Canada.

5. Sentiment di rischio e flussi verso valute rifugio

In periodi di incertezza, gli investitori spesso cercano rifugio nelle cosiddette valute "rifugio" come il dollaro statunitense, il franco svizzero o lo yen giapponese. Di conseguenza, la propensione o l'avversione al rischio a livello di mercato influenza direttamente i mercati forex.

Eventi come la pandemia di COVID-19 o la crisi finanziaria globale del 2008 hanno aumentato drasticamente la domanda di valute liquide e stabili, rafforzando USD, CHF e JPY.

6. Prezzi delle materie prime

Alcune valute, come il dollaro australiano e il dollaro canadese, sono strettamente legate a materie prime specifiche. Pertanto, le variazioni dei prezzi delle materie prime come petrolio, oro e minerale di ferro hanno effetti a catena su queste valute.

• USD/CAD spesso si muove insieme ai prezzi del petrolio.
• AUD/USD reagisce ai minerali di ferro e all'oro.

Comprendere queste correlazioni offre ai trader un vantaggio nell'individuare le tendenze macroeconomiche prima che si materializzino completamente nei movimenti valutari.

7. Saldi commerciali e di bilancio

Un paese con un elevato surplus commerciale è spesso considerato come dotato di un'economia più forte, che sostiene la sua valuta. Al contrario, deficit persistenti possono esercitare una pressione al ribasso, in particolare sulle aspettative di sostenibilità a lungo termine.

Ciò è particolarmente importante per EUR/USD, dove l'andamento commerciale dell'Eurozona mostra una correlazione tangibile con l'apprezzamento o la debolezza della valuta.

In sintesi, molteplici fattori sovrapposti influenzano continuamente i valori delle principali valute. I trader devono sintetizzare queste variabili in tempo reale, valutando non solo i dati stessi, ma anche le aspettative e il posizionamento del mercato, nonché le più ampie narrazioni geopolitiche.

Come i trader si approcciano alle coppie di valute principali

Per i trader, le coppie di valute principali rappresentano il segmento più accessibile del mercato forex, offrendo elevata liquidità, volatilità costante e una vasta gamma di risorse analitiche. Tuttavia, il successo nel trading di queste coppie richiede più della semplice familiarità: necessita di una strategia ponderata basata sulla conoscenza del mercato, sulla disciplina e su un processo decisionale reattivo.

1. Analisi tecnica vs. analisi fondamentale

Molti trader integrano un mix di analisi tecnica e fondamentale quando si approcciano alle coppie di valute principali. L'analisi fondamentale interpreta i dati economici e gli sviluppi politici, come precedentemente delineato. L'analisi tecnica, al contrario, si concentra su grafici, pattern e indicatori dei prezzi come:

• Medie Mobili
• Indice di Forza Relativa (RSI)
• MACD (Moving Average Convergence Divergence)
• Ritracciamenti di Fibonacci e livelli di supporto/resistenza

Le coppie di valute principali sono particolarmente adatte all'analisi tecnica grazie ai loro elevati volumi di trading e ai comportamenti ripetitivi dei prezzi, che creano trend identificabili e pattern grafici chiave.

2. Trading sulle Notizie

La pubblicazione di dati economici favorisce movimenti significativi a breve termine nelle coppie di valute principali. I trader esperti spesso monitorano gli eventi di cronaca programmati utilizzando calendari economici e implementano strategie tra cui:

• Operazioni straddle per beneficiare di una maggiore volatilità
• Tecniche di fade the news in cui le reazioni eccessive vengono invertite

La deviazione delle previsioni (risultato effettivo meno la stima dell'analista) è una componente primaria della reazione dei prezzi. Ad esempio, una crescita dell'occupazione negli Stati Uniti più forte del previsto potrebbe portare a un'impennata del dollaro statunitense rispetto ad altre valute.

3. Spread e costi

Le coppie principali offrono in genere gli spread bid-ask più ridotti, il che ne aumenta l'attrattiva per day trader e scalper. Gli spread su EUR/USD, la coppia più scambiata al mondo, possono arrivare fino a 0,2 pip con alcuni broker. Questi costi di trading ridotti si traducono in risparmi sostanziali nel tempo, rendendo le coppie major la scelta preferita dai trader attivi.

4. Dimensionamento delle posizioni e gestione del rischio

Una solida gestione del rischio è fondamentale. I trader spesso rischiano una percentuale fissa di capitale su ogni operazione, con livelli di stop-loss e take-profit allineati agli indicatori tecnici e al contesto di mercato. Poiché le coppie major sono liquide, gli ordini stop generalmente subiscono un basso slippage, favorendo un trading disciplinato.

5. Orari di mercato e volatilità

Il Forex è aperto 24 ore su 24, ma la volatilità sulle coppie principali raggiunge il picco durante:

• Sessione di Londra (08:00-16:00 GMT)
• Sessione di New York (13:00-21:00 GMT)

La sovrapposizione di queste sessioni, tra le 13:00 e le 16:00 GMT, offre la massima liquidità e spread più ridotti, che i trader esperti sfruttano per strategie di trading intraday.

6. Approcci di trading a lungo termine

Anche gli investitori istituzionali e i trader al dettaglio più esperti possono effettuare un posizionamento macro fondamentale utilizzando le coppie principali. Tali strategie prevedono la previsione delle tendenze valutarie a lungo termine sulla base di proiezioni dei tassi di interesse, cicli economici e prospettive geopolitiche.

Ad esempio, posizioni lunghe in USD possono essere assunte in previsione di molteplici aumenti dei tassi, mentre posizioni corte in GBP potrebbero essere formate in un contesto di instabilità politica o indicatori economici sottoperformanti.

7. Strumenti e piattaforme

Piattaforme di trading affidabili come MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView e strumenti proprietari forniti dai broker consentono ai trader di eseguire operazioni con precisione e personalizzare le funzionalità grafiche. Le analisi integrate in queste piattaforme aiutano a monitorare le prestazioni e ad adattarsi alle dinamiche di mercato in evoluzione.

In conclusione, sebbene le coppie principali siano considerate adatte ai principianti grazie alla loro liquidità e stabilità, padroneggiarne l'andamento richiede comunque una formazione continua, capacità di anticipazione e una solida comprensione di come il panorama macroeconomico si traduca in andamento dei prezzi.